华润燃气城市燃气项目总数由2013年底的176个增加到2014年底的205个。住宅互联用户2070万户，增长12.7%；工商用户14.2万户，增长11.1%。公司今年的天然气销售目标是160亿立方米，比去年的133亿立方米增长20%。预计华润天然气的经营业绩仍将受到天然气销售增长和新增连接用户的有力支撑。国家发改委分别于2014年9月和2015年4月进行了两次调价，对天然气供应商相对有利。近日，市场猜测发改委有进一步调价的可能。惠誉对华润天然气的BBB信用评级稳定，反映了华润天然气强大的偿债能力，有助于公司下一步拓展业务。国家加大天然气用量的政策将继续支持华润天然气业务。此外，燃气供应商属于公众股范畴，在近期股市波动下具有较强的防御性。目前公司预测15财年市盈率约为17.7倍，处于历史中等水平，可以考虑增持